Биржевая цена кофе: разбираем ключевые показатели стоимости самого популярного напитка

Стоимость кофе в разных странах разнится. Она служит отражением текущего баланса между спросом и предложением. Часто можно услышать вопрос: «Почему кофе такой дорогой?». Причин несколько – это и сложности с его выращиванием, обусловленными климатическими изменениями, и высокий рыночный спрос, и спекуляции на бирже. Фактор глобальной инфляции, затронувший фермеров и логистические компании, также играет свою роль.

Что собой представляют кофейные биржи и фьючерсы?

Биржевая цена на кофе — это стоимость, которая складывается в ходе регулярных торгов на специализированной площадке.

Колебания биржевых показателей сказываются на ценах кофе на рынках Вьетнама, Бразилии и Колумбии. В таких странах, как Эфиопия или Кения, зависимость выражена слабее — там стоимость формируется по иному принципу.

За биржевыми котировками кофе можно следить в режиме онлайн, строить прогнозы и проводить технический анализ.

Торги на подобных площадках ведутся через фьючерсы. Фьючерс — это контракт, позволяющий купить будущие поставки кофе по актуальной цене. Чем ближе к сбору урожая совершается закупка, тем дороже сырье.

Фьючерсы на кофе покупают и продают практически все участники цепочки его доставки от производителя к потребителю — при наличии доступа к этому инструменту. Это способ застраховаться от будущего падения цен на продукт: трейдеры и импортеры фиксируют доход от перепродажи, а специалисты по обжарке защищают себя от возможного скачка стоимости.

Цены на биржах кофе робуста и других меняются ежедневно. Особой изменчивостью отличается рынок арабики: разница котировок между двумя днями может доходить до 5%.

Чем дороже фьючерс, тем больше заплатит за продукт обжарщик, решивший купить его завтра.

Кофе торгуется на нескольких площадках; ключевые — нью-йоркская ICE, предлагающая арабику, и лондонская LIFFE, работающая с робустой.

ICE считается главной мировой биржей фьючерсов, позволяющих закупать арабику. В ассортименте 19 сортов из разных стран. Один фьючерс ICE стоит 37,5 фунтов — это примерно 250 мешков кофейных зерен.

Есть и другие площадки, но у них обороты в разы меньше.

Здесь уместно вспомнить и понятие «индекс кофе» — показатель, отражающий ситуацию с потреблением этого напитка.

Именно кофейная биржа задает вектор цен на сырье для любимого всеми напитка.

На биржевую стоимость кофе влияет целый набор макроэкономических показателей:

• объемы урожая в главных странах-экспортерах и климатические условия;
• соотношения спроса и предложения на кофейные зерна;
• экономическая и политическая обстановка в странах-поставщиках.

Скажем, затянувшаяся засуха на бразильских плантациях способна резко сократить объемы производства, а ведь на эту страну приходится треть всей экспортируемой в мире арабики. В итоге равновесие спроса и предложения нарушается: количество произведенного кофейного сырья внезапно падает, а его стоимость растет.

Названные факторы влияют на цену всех сортов кофе, но прежде всего — коммерческих, набравших менее 80 баллов по оценочной шкале SCA. Цены на микролоты нередко формируются с оглядкой на аналитику спроса и предложения, вкусовые характеристики и расходы фермеров, а биржевые тарифы могут вовсе не браться в расчет. Бывает и так, что о стоимости договариваются прямо на месте, опираясь на оценку сырья по классификатору SCA: чем больше баллов набрал кофе, тем выше его цена.

Дифференциал на кофейное сырье разных стран: что влияет на показатель?

Еще один механизм биржевого ценообразования на кофе — поправочный дифференциал для конкретного государства. Это разница в стоимости кофейного сырья между странами, которые его выращивают и экспортируют.

Дифференциал складывается из производственных затрат и дохода, полученного участниками производственной цепочки. Учитывается и то, насколько безопасно закупать кофе в той или иной стране.

В разных странах кофейный дифференциал свой. В Колумбии он положительный: к средней биржевой стоимости сырья неизменно прибавляется определенная сумма.

На перуанском рынке дифференциал отрицательный: местное кофейное сырье нередко продается ниже биржевого уровня. Причина — повышенный риск таких закупок, связанный с обманом со стороны продавцов.

Дифференциал зависит:

• от географии культивации;
• способов обработки;
• затрат фермеров на оплату труда работников и обслуживание плантаций;
• административных расходов.

В некоторых государствах биржевые показатели не влияют на стоимость кофейного сырья либо влияют опосредованно. В Эфиопии, например, на первом месте — соотношение спроса и предложения с поправкой на сезонность. Эфиопские продавцы борются за покупателей и при низком биржевом уровне становятся сговорчивее в вопросах ценообразования.

Кенийский кофе тоже не зависит от происходящего на бирже. Он дороже, поскольку продается небольшими партиями и не относится к массовой продукции.

В отличие от премиальных сортов, вендинговому бизнесу нужна именно массовая продукция стабильного качества. Кофе для вендинговых аппаратов должен совмещать доступную стоимость с хорошими органолептическими свойствами.

Основные выводы

Есть два ключевых механизма формирования цены на кофе: первый опирается на показатели кофейных бирж, второй отражает действие дифференциала.

На бразильском, колумбийском и вьетнамском рынках главную роль в ценообразовании играют биржи. На эфиопском и кенийском такой привязки нет.

На цену кофе на биржевых площадках воздействует множество факторов — от соотношения спроса и предложения до экономических потрясений и погодных катаклизмов.

Дифференциал рассчитывается суммированием разных типов расходов: на обслуживание фермерских хозяйств, логистику, решение административных вопросов. Значение имеет и безопасность экспортного сотрудничества с конкретной страной.